巴斯夫涨8200元万华涨2000元 TPU新一轮涨价来了，二超多强格局形成

本网编辑 2022-02-17

2022年开年，受新冠肺炎疫情、风暴、地缘因素及原油价格暴涨等影响，化工原料板块疯狂跟涨。

巴斯夫官网发布通知，称在2月15日或合同允许的情况下，提升北美地区PBT、PET、PA等聚合物或化合物的产品价格，其中PA涨0.3美元/磅（约4206元/吨），PBT和PET涨0.2美元/磅（约2804元/吨），其中热塑性聚氨酯 (TPU) 产品的售价涨幅高达0.59 美元/磅（约8270元/吨）。

此前的2月8日，万华化学（烟台）销售有限公司发布通知函，称受原油、天然气等大宗原料价格走强，TPU上游主要原料己二酸（AA）等价格持续上涨，市场供应日益趋紧。因此，公司决定从2月10日起，提高万华国内市场所有TPU售价，每吨提价2000元！

原料开启疯狂上涨模式

据机构统计，自2020年下半年后，TPU原材料开启疯狂上涨模式。重要原料二苯基甲烷二异氰酸酯（MDI）海外装置频发不可抗力，国内仅万华一家在进行扩能或者新建；原料 1,4-丁二醇（BDO）因BASF减产、下游氨纶需求增量，以及“限塑令”对可降解塑料的提振，催生聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯（PBAT）潜力，电石法工艺高耗能状态下面临的淘汰风险，BDO市场供需呈现新格局；以及AA后市发力，整体TPU原料上游疯狂上涨，带动TPU价格一路上涨，引起众多关注。

与通用的塑料与橡胶材料相比，TPU性能优异、加工性能好、环保性能优良，既有橡胶材料的高弹性，又有工程塑料的高强度。并且废弃后可重复加工利用，符合循环经济和可持续发展的要求，是未来新材料的主要发展方向之一。

在“双碳”目标的指引下，我国TPU产业正处于起步发展阶段，是前景广阔的朝阳行业。

国内TPU产能产量

我国TPU产业发展迅速，目前已经超越欧美成为世界第一的TPU消费市场，具有更为广阔的市场前景。2017-2021年国内TPU产量年均复合增长率达13.9%，其中2021年总产量为64.5万吨，同比增长12.3%。从产量规模来看，国内TPU行业呈现“二超多强”的竞争格局，万华和华峰的产量规模相当，两家2021年产量合计占国内总产量的37%左右，而产量前十的生产企业2021年产量合计占国内总产量的78%左右，详见表1。

表1 国内TPU产能TOP10分布

（数据来源：隆众资讯）

国内TPU行业竞争格局

近年国内TPU产能规模的快速扩张，国内企业的TPU产品主要集中在低端市场，中高端产品覆盖面与外资企业的产品相比仍有一定差距。TPU生产企业的市场竞争也日益激烈，形成低端TPU供应逐渐过剩，高端产品紧缺局面，2021年国内TPU行业的平均开工率仅有5-6成。

目前我国国内TPU生产企业可分为三种类型，第一类：以万华化学、华峰集团为代表的拥有MDI、多元醇或己二酸等主要原材料规模化生产能力的化工企业。这类企业的特点是拥有雄厚的化工生产基础、产业链长、整体规模大，业务领域也不限于TPU行业，低成本优势明显；第二类：以美瑞新材、上海金汤科技为代表的专注于TPU的研发生产，并以技术创新和专业服务为核心的企业。这类企业近年来成长迅速，技术实力较强，在市场开发、客户服务等方面体现出竞争优势，在细分市场发展较快；第三类：数量众多的小型企业，产品单一、技术含量低、生产环境存在不同程度的安全或环保问题，这类企业竞争力相对不足。

发展前景及未来趋势

01 | 需求扩张推动技术创新加速，进一步促进国产替代

TPU是高分子新材料行业中的朝阳产业，下游应用领域广阔，由于具有其它塑料材料所无法比拟的优良特性，TPU已成为材料行业的重要组成部分，且下游应用领域不断扩展，行业集中度进一步提升，技术创新技术将进一步促进国产替代，见表2。

表2 我国TPU未来发展趋势预测