中国四大民营炼化项目集结完毕，超100万吨PTA巨头还剩几家？

本网编辑 2023-01-04

近日东方盛虹1600万吨炼化一体化项目实现了全流程贯通。项目由其子公司盛虹炼化投资677亿元建设，刷新了中国单流程炼化项目的投资规模新高。该项目于2018年9月获得发改委批复，同年12月正式开工建设，是中国四大民营炼化项目之一。

国内另三大民营炼化项目分别是浙江石化的4000万吨炼化一体化项目、恒力石化的2000万吨/年一体化项目和恒逸石化的800万吨炼化一体化项目，上述项目均已投产。

而随着一体化项目火热上马，近几年国内PTA产能快速增加，国内PTA市场呈供过于求格局。

新增735万吨产能后

23年有2020万吨PTA新装置将继续上马

2022年我国PTA新增产能共计735万吨，致使总产能达到7355万吨。其中2022年1月份逸盛新材料360万吨/年新装置投产，威联化学250万吨/年新装置仅1#125万吨一条线于11月份投产，桐昆嘉通250万吨/年于12月份投产以及有投产预期，虽有恒力6#250万吨/年亦有投产计划，但当前有所推迟，因此2022年PTA累积新增产能为735万吨/年，PTA总产能合计7355万吨/年。

其中可长期稳定运行的PTA产能为6166万吨/年。2022年国内PTA装置长期稳定运行的产能占比89%左右，较2021年上涨2%。截止到2022年12月27日，2022年逸盛石化及恒力石化合计可运行产能3100万吨/年，占全国总产能的42.15%、占可运行产能的47.39%。

同时据金联创统计，根据现有产能和公开资料显示，2023年共有2020万吨PTA新装置将继续上马，预计2023年PTA市场供需形势难以好转，供应过剩仍然是行业共识。23年需要维持低加工费使开工率进一步下降供需才能再平衡，或者淘汰老装置。

产业链一体化程度加深

未来PTA产能过剩局面或将加重

近年来，国内聚酯项目逐步投产，PTA表观需求量也呈现增长趋势，因国内PTA产能增速高于下游聚酯，供过于求导致PTA进口量出现大幅下滑，而出口量较去年也出现了迅猛增长。未来PTA产能过剩局面或将加重。

自2011年起，PTA产能高速扩张，国内PTA生产企业平均开工率正长期处于90%高位，行业自给率不足，PTA单吨净利润超过1000元，从而吸引大量企业投产PTA。2018-2022年，国内PTA产能区域分布变化不大，主力生产区域主要分布在华东、东北、华南一带。其中华东地区约占据国内总产能的52.49%，东北地区约占据国内总产能的25.03%，华南地区约占据国内总产能的17.00%，其他地区约占据国内总产能的5.48%。

截至2022年末，我国超过100万吨产能的生产企业主要包括逸盛集团、恒力石化、福海创、独山能源、桐昆嘉兴、BP珠海、江阴汉邦、三房巷、虹港石化、扬子石化、仪征化纤、台化宁波、华彬石化和四川能投、新疆中泰、福建百宏、威联化学。

国内聚酯企业在扩增自身产能的同时，也开始向原料PTA和下游织造，以及上游PX方向拓展，产业链一体化程度加深。目前国内聚酯企业配套上游原料PTA的企业主要是逸盛、恒力，企业不仅原料自足，且市场外销量也有800-900万吨以上。而桐昆、三房巷、盛虹、仪征等企业虽有PTA产能，但自用量不足，仍需外采。

随着国家供给侧改革的深入，一些生产能力弱、不能及时转型的小企业将在洗牌中被重组或淘汰，越来越多大企业选择“重新整合”。后期国内聚酯企业大型一体化项目增多，形成从“一滴油”到“一匹布”的全产业链业务经营。聚酯企业在向上下游发展的同时，大为降低了运营成本，提高了企业整体盈利水平。

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