重磅，科思创被这家中东油气巨头收购了！

链塑网 2024-10-10

中东油气巨头阿布扎比国家石油公司(Adnoc)收购德国化工巨头科思创交易案尘埃落定。

经过一年多的时间，中东油气巨头阿布扎比国家石油公司(Adnoc)收购德国化工巨头科思创交易案，终于尘埃落定。

2024年10月1日，科思创（Covestro）宣布与阿布扎比国家石油公司（ADNOC）及其子公司ADNOC International Germany Holding等签署了投资协议。根据协议，收购方将以每股62欧元的价格公开收购科思创所有已发行股票，股权总价值约为117亿欧元。

此外，科思创表示，在交易完成后，公司将增加10%的股本（约1890万股），并在交易完成时以要约价发行新股给ADNOC。这将为科思创带来额外的11.7亿欧元收益。

即此次交易合并价值高达128.7亿欧元（合约1002.14亿元人民币）。此次收购完成后也将成为今年欧洲最大的并购交易案例。

图源：科思创

除了价格，双方还就收购后的发展战略进行了深入讨论。

科思创表示，公司正全面转向可持续经济，希望在保持运营独立性的同时降低成本并避免裁员，同时增加对减排目标的投资。

ADNOC作为中东石油巨头，据悉其手头有近1500亿美元的资金用于投资。公司正在向清洁能源供应商转型，近年来已陆续收购了OMV、NextDecade等多家能源企业的股份，并拨款230亿美元用于推进低碳解决方案。

双方签署的联合投资协议显示，双方的大部分需求已经达成一致。

首先，科思创的主体地位将保持不变，ADNOC International将有义务在2028年底前保持科思创现有的业务活动、公司治理和组织结构。科思创将继续作为一家独立公司运营，不会签订任何控制协议。

其次，ADNOC承诺全力支持科思创的“可持续未来”战略，将科思创视为其高性能材料和特种化学品业务的基础平台，并承诺提供资金支持科思创的战略实施。

此外，ADNOC International承诺承认德国的治理规定，并保留共同决策的监事会。在收购完成后，监事会中股东代表的两面成员也将保持独立于ADNOC集团。

该协议还包括承认现有的集体工作、谈判、工会相关权利；并保证不会大幅改变/出售科思创的业务活动；以及包含对科思创技术和知识产权的保护承诺等等一系列具体约定。

这种信任一方面体现了对科思创团队及战略规划的认可，另一方面也反映了双方的“亲家关系”。据悉，ADNOC的首席投资官Klaus Fröhlich曾在2015年科思创上市时有所贡献。

无论过程如何，此次收购对双方都是互惠互利的。科思创避免了因大环境影响导致的裁员和战略收缩，还为未来发展获得了资金保障；ADNOC则即将获得全球前三的MDI、TDI、聚醚产能，以及化工新材料和下游众多应用产品的研发平台，实现从上游原料端向应用端的布局转移。

据了解，科思创是全球领先的聚合物生产商之一，前身是德国拜耳集团的材料科学部门，2015年从拜耳集团剥离并独立上市。截至2023年底，科思创在全球拥有48个生产基地，约17500名员工。由于全球需求疲软，销售价格低于平均水平，科思创2023年销售额较2022年下降20%至144亿欧元；息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比下降33.2%至11亿欧元。

ADNOC，全称Abu Dhabi National Oil Company，即阿布扎比国家石油公司。阿布扎比是组成阿联酋的七个酋长国之一，阿联酋由阿布扎比酋长国、迪拜酋长国、沙迦酋长国、富查伊拉酋长国、乌姆盖万酋长国、阿治曼酋长国、哈伊马角酋长国七个君主制度国家组建而成，实行总统为国家元首、总理为政府首脑的贵族共和制度，首都阿布扎比。阿布扎比酋长国占到阿联酋面积的80%以上，阿联酋的主要石油资源也主要集中在阿布扎比，ADNOC即为阿联酋的国家石油公司。ADNOC成立于1971年，目前是一家多元化能源集团，完全由阿布扎比政府拥有。

ADNOC公司CEO Dr. Sultan Ahmed Al Jaber是阿联酋联邦内阁的成员，担任工业和先进技术部长，同时也是阿联酋的气候特使。ADNOC现拥有485万桶/天原油产能，115亿立方英尺/天（约合1100亿方/年）的天然气产能。

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