多元化转型驱动中东石化业逆势扩张

钱伯章 2026-01-04

全球石化行业受多重因素影响深陷 4 年下行周期，而中东石化生产商逆势扩张。截至 2028 年海湾合作委员会成员国石化产能将净增超 2000 万吨，沙阿等国三大标杆项目聚焦高附加值产业链，助力其稳固全球核心供应方地位。

当前受贸易逆风、供应过剩及终端需求疲软等因素影响，全球石化行业持续低迷，深陷4年的下行周期。但中东石化生产商却逆势扩张，仍坚定向下游延伸，加速向高附加值产品链多元化转型，已确立全球烯烃、聚合物及原料市场核心供应方地位。

　　据海湾石化和化学协会(GPCA)数据，截至2028年，海湾合作委员会(GCC)成员国通过新建及扩建项目，石化总产能将净增超2000万吨。沙特与阿联酋是增长的核心主导力量。2007至2023年间，两国石化产能已分别实现127%和125%的爆发式增长。目前，GCC地区乙烯产量占全球总量的10.4%，石化产业跻身区域第二大制造业，年产值突破1080亿美元，GPCA会员企业产值合计占区域化工总产值的95%以上。

　　标普全球《化学经济学手册》(CEH)指出，中东石化产业凭借低成本原料优势，在全球一直保持最强的成本竞争力，其装置普遍具备规模大、设备新及上下游一体化集成优势。尽管中东地区大规模发展起步于21世纪初，但基础化学品产能增长迅猛，2024年该地区基础石化产能达8560万吨，占全球总产能近11%，其中乙烯占比41%，甲醇占比30%、丙烯占比15%。

　　当前中东石化产业投资呈现“增速放缓但质量提升”特征，与首轮投资热潮相比，近年投资增速回落，但即将完工的项目均为世界级规模且聚焦高价值产业链，集中布局乙烯、丙烯及其衍生品价值链，构成产能增长核心引擎。三大标杆项目分别落户阿联酋、沙特和卡塔尔，核心装置均为大型蒸汽裂解装置，乙烯产能介于150万吨/年至210万吨/年之间。

　　阿联酋博禄公司位于阿布扎比鲁韦斯的博禄4号聚烯烃项目即将投产，目前完工率已超90%，首套装置预计2025年底前投产。该项目核心为150万吨/年乙烷裂解装置，2026年底满负荷运行后将形成140万吨/年聚乙烯产能，同时配套交联聚乙烯及己烯-1装置完善产品矩阵。满负荷生产后，博禄聚烯烃总产能将跃升至640万吨/年，2028年有望突破660万吨/年。作为阿布扎比国家石油公司(ADNOC)与北欧化工的合资企业，博禄正推进与北欧化工合并组建博禄国际集团(BGI)，预计2026年一季度完成，届时聚烯烃铭牌产能将达1360万吨/年。

　　卡塔尔拉斯拉凡石化大型联合体计划2027年末投产，由卡塔尔能源与雪佛龙菲利普斯化学合资建设，总投资60亿美元，股权占比分别为70%和30%。项目核心为210万吨/年乙烷裂解装置，投产后将成为中东最大乙烯生产装置，原料依托北方气田供应。该装置将为两套高密度聚乙烯(HDPE)装置提供原料，形成168万吨/年总产能。项目2024年2月破土动工，投产后卡塔尔石化总产能将提升至1400万吨/年，乙烯产能增长超40%，聚合物产量从260万吨/年飙升至约430万吨/年。

　　沙特石化产业扩张动作频频。沙特阿美道达尔炼油石化公司的Amiral扩建项目计划2027年完工，总投资110亿美元，核心为165万吨/年混合原料裂解装置，与现有炼油厂一体化运营，配套两套50万吨/年高密度聚乙烯装置及丁二烯、MTBE等产品生产线，股权结构为沙特阿美62.5%、道达尔能源37.5%。沙特阿美计划长期内将原油制化学品产量从当前180万桶/日提升至400万桶/日。其旗下化工子公司SABIC的100万吨/年MTBE新装置于2025年10月提前投产，为全球最大同类装置，将显著提升燃油添加剂产能。SABIC正加速布局高增长市场，2024年11月在新加坡建成热塑性树脂生产基地，聚焦电动汽车、电信及医疗等高科技领域高端专用塑料;重点推进的中国福建石化联合体项目总投资64亿美元，目前工程进度已达87%，计划2026年下半年投产，核心配置180万吨/年混合原料裂解装置及16套下游装置，产品覆盖乙二醇、聚乙烯等多元品类。

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