液化天然气(LNG)具有便于储存和运输的优点，这促进了天然气跨境贸易的发展。

作为全球最大的LNG进口地区，亚洲一直以来饱受LNG高溢价困扰，但随着近两年澳大利亚LNG供应大幅增加、美国实现天然气净出口、卡塔尔向亚洲供应LNG、俄罗斯加快在亚洲LNG市场布局等因素影响，亚洲地区的LNG市场供过于求，逐渐由卖方市场向买方市场转变。

亚洲的LNG买家开始在定价机制和相关合同条款设定时掌握话语权，这促使大型LNG供应商调整其LNG业务。

LNG供应量增加竞争加剧

数据显示，2005年以来全球LNG产量和贸易量以惊人的速度增长，截至2013年底已分别由1.7亿吨和1.3亿吨增至3亿吨和2.5亿吨。

由于越来越多的公司和机构看好全球LNG行业发展前景，众多产气大国大力发展LNG产业，其中包括卡塔尔、俄罗斯等传统天然气资源大国，也包括莫桑比克、坦桑尼亚等新兴产气国。

2013年，全球拟增加的LNG产能达2900万吨，其中包括年产1650万吨的俄罗斯亚马尔LNG项目、拥有9条液化生产线的马来西亚民都鲁LNG项目，以及美国的萨宾帕斯二期项目。

同时，随着越来越多的LNG出口项目动工建设或投产，LNG的供应量快速增长，为寻找合适的买家，不同项目之间的竞争加剧，这种趋势在2012年美国LNG出口项目审批和建设进程加快后尤其明显。

页岩气革命令美国从天然气净进口国向出口国转变，并在北美地区形成了“价格孤岛”。分析机构称，即使加上基础设施建设及液化、运输等费用，美国的LNG价格仍低于澳大利亚，在全球LNG市场具有较强竞争力。截至目前，美国已批准36个向自贸国出口LNG的项目和7个向非自贸国出口LNG的项目，还有10多个项目在审批。

同时，莫桑比克和坦桑尼亚等东非国家陆续发现大量天然气资源，并制订了LNG出口计划，莫桑比克甚至有争当全球第三大LNG出口国的目标。另外，澳大利亚、卡塔尔和俄罗斯等国的LNG出口能力增强。不同项目和国家间的竞争日益明显。

总体上看，全球范围有超过50个在建和计划建设的LNG项目，LNG产能将在2020年前爆发式增长。

从中短期看，新增供应快速增长会导致供应过剩，亚洲市场已逐渐成为“买方市场”。今年以来，日本和韩国的LNG进口量下降，但澳大利亚LNG出口量大幅增加，同时美国公司也与亚洲买家签署了LNG供应协议。新增供应增长速度大于需求增长速度，亚洲的LNG期货和现货价格下降。近期，亚洲LNG期货价格已降至油价的13.5%～14%，现货价格由16美元/百万英热单位降至12美元/百万英热单位。

定价机制与合同条款变化微妙

在“买方市场”大背景下，亚洲买家努力争取更优惠的价格及更有利于自身的合同条款，壳牌、道达尔等大型LNG供应商不得不重新掂量其长期坚持的、与油价挂钩的LNG长期合同条款。

壳牌宣布，他们考虑采用混合定价机制，在LNG定价时参考油价和天然气交易中心的现货价格，新定价条款将首先应用于该公司与泰国国油签署的合同，随后在其与欧洲和拉美地区签署的合同中推广。此前，BP和道达尔已在亚洲推广采用了混合定价机制的LNG长期合同，这两家公司今年上半年与中国海油签了从美国自由港及萨宾帕斯项目进口LNG的长期合同，这份合同也是亚洲第一份采用混合定价机制的LNG长期合同。

部分LNG出口商虽然没有在定价方式上让步，但在一些合同条款设置时做出了让步，如增加目的地的灵活性和降低“照付不议”比例。卡塔尔天然气公司已将其向亚洲提供的部分长期合同中的“照付不议”比例要求从90%降至75%;Rasgas公司则在与韩国天然气公司签署的LNG合同中消除了对销售目的地的限制，允许后者灵活选择销售目的地。

在所有LNG供应商中，雪佛龙是LNG定价与油价挂钩的坚定拥护者，明确表示其提供的全部LNG合同将采用这一定价机制，这直接导致其所负责的澳大利亚高庚和惠特斯通项目有400万吨/年的LNG尚未找到买家，其在加拿大建设的某LNG项目至今仍未找到买家。为此，雪佛龙重组了销售和天然气部门，但未取得实质性进展。不过，雪佛龙并不准备让步，准备把高庚和惠特斯通项目尚未签长期合同的部分产量投入现货市场。

“买方市场”迫使生产商调整业务

由于占全球LNG进口量70%以上的亚洲地区成了“买方市场”，该地区的LNG高溢价现象逐渐消失，众多把亚洲当成主要目标市场的LNG生产商不得不调整其LNG业务。

澳大利亚LNG项目曾是众多公司争抢的对象，主要原因是其拥有向亚洲市场出口LNG的便利条件。但该国LNG项目建设及人工成本增加导致其不再拥有价格优势，再加上亚洲开始出现供过于求的局面，该国不少LNG项目无法找到买家，处境尴尬。外国公司也开始调整各自在该国的LNG项目，壳牌今年已对其在澳大利亚的3个LNG项目进行了调整。

今年1月，壳牌出售了其在惠特斯通项目的全部6.4%的股份，完全退出了该项目;2月，壳牌宣布与中国石油合资收购的澳大利亚煤层气公司将减少工作岗位，并放弃拟建的液化设施和出口终端，该项目产出的煤层气将卖给其他买家或用于石化项目领域;4月，由于日本三井和三菱公司中止了每年从布劳斯项目购买150万吨LNG的采购协议，壳牌决定推迟该项目的投产时间。在调整位于澳大利亚的LNG业务的同时，壳牌积极地在日本、韩国和中国等亚洲主要LNG进口国进行业务布局，包括与日本和韩国公司合作开发LNG项目，分别与中国的新澳公司、广汇能源公司合作建设LNG接收站等。

美国阿帕奇公司是雪佛龙在加拿大和澳大利亚LNG项目的合作伙伴，由于雪佛龙坚持LNG价格与油价挂钩，导致相关项目至今仍未签销售协议，阿帕奇宣布出售其持有的相关项目的全部股份并考虑退出LNG业务，并将精力集中于北美地区的陆上油气项目。

不过，尽管目前亚洲市场是“买方市场”，但国际能源署、美国能源信息署和BP都预测，全球包括亚洲地区的LNG长期供需情况仍将表现为基本平衡。目前，亚洲的情况是由于众多LNG项目短期内集中投产造成的，不具有可持续性。亚洲的LNG“买方市场”局面会在2020年改变。