与传统石脑油裂解制乙烯相比，乙烷裂解制乙烯具有乙烯收率高、工艺流程短、装置投资少、生产成本低等优势，受到国内企业的广泛关注。全球仅美国有乙烷海运出口贸易，美国乙烷在满足其国内市场的同时，有近20%的资源用于出口，为我国企业进口乙烷原料提供了可能。

国内乙烷裂解项目布局加快

2019年以来，我国陆续建成了一批乙烷裂解项目，利用美国乙烷资源和国内油气田伴生乙烷资源，建设乙烷裂解制乙烯装置，提高乙烯及下游产品的成本竞争力和盈利能力。随着裂解生产工艺的进步，裂解原料逐渐朝着多元化、轻质化发展。同时，为应对油品消费达峰和化工市场竞争压力，越来越多的民营企业选择非一体化路线。近年来，国内乙烷裂解项目发展迅猛。自2019年国内首套乙烷裂解装置投产以来，国内乙烷裂解（含干气乙烷及乙丙烷混合裂解）项目产能规模已超500万吨/年。其中，中国石油兰州石化长庆80万吨/年乙烷制乙烯项目、独山子石化塔里木60万吨/年乙烷制乙烯项目均采用自有油田伴生气资源；华泰盛富通过提取炼厂气中的轻质组分作为裂解乙烯原料；新浦化学、卫星化学则主要利用进口乙烷资源生产乙烯等下游化工产品。以这些企业为代表的乙烷裂解生产商已成为国内乙烯市场不容忽视的重要参与者。

截至2024年底，中国已有6个乙烷裂解制乙烯项目共计7套装置建成投产，涉及乙烯产能675万吨/年，占国内乙烯总产能的13%。其中，以进口乙烷为原料的项目有4个，涉及产能535万吨/年；以国产乙烷为原料的项目有2个，涉及产能140万吨/年。根据数据显示，2024年中国从美国进口液化乙烷553万吨，进口依存度达到98%。

据不完全统计，目前国内规划建设或改造的采用乙烷进料或乙烷、轻烃、石脑油混合进料的项目有8个，涉及产能超过1000万吨/年。2025年中国从美国进口的乙烷量有望迎来爆发式增长。根据预测，2025年中国的乙烷进口量预计将达到630万吨至820万吨，增幅在9%至34%之间。

高油价下乙烷裂解经济性优势凸显

生产乙烯的原料主要包括乙烷、LPG（液化石油气）等轻烃资源及石脑油等油类资源。其中，石脑油、LPG价格与原油价格高度相关，乙烷受天然气价格影响较大，价格基本受北美供需面驱动。2022年以来，受地缘政治、欧佩克减产等多因素影响，国际油价长期在80美元/桶以上高位震荡，推动石脑油、LPG价格迅速上涨。高企的原料价格及疲软的下游需求使国内石脑油裂解价差迅速收窄。2024年，日本CFR（成本加运费）石脑油均价674美元/吨，与东北亚乙烯裂解价差仅为200美元/吨左右，远远低于裂解装置盈亏平衡水平。相比之下，北美页岩气革命爆发以来，当地天然气及伴生乙烷产量迅速增长，美湾乙烷价格相应地大幅回落。2024年，美湾乙烷现货价格仅为19美分/加仑，约140美元/吨。据此折算，乙烷裂解制乙烯成本要比石脑油裂解制乙烯成本低1000~2000元/吨。

进口乙烷裂解路线面临多重挑战

1、资源及成本

从乙烷供应情况看，全球乙烷资源主要集中在北美和中东两大区域，供应占比超85%。其中，中东乙烷资源主要来自沙特和卡塔尔的常规天然气田，乙烷含量通常较低，主要满足当地乙烯生产；美国得益于国内页岩气的丰富储量，是全球最大的乙烷资源国，占全球乙烷产量的50%，同时也是目前全球唯一的乙烷跨区出口国。2024年，美国乙烷出口规模在1000万吨左右，资源主要流向中国、欧洲、印度及加拿大市场。未来，除中国外，全球还有大量以乙烷为原料的裂解项目正在建设或规划，包括比利时INEOS项目（145万吨/年）、加拿大陶氏项目（128.5万吨/年）、印度GAIL中央邦项目（150万吨/年）等新建项目，以及越南新龙山（50万吨/年）、印度信实（90万吨/年）等改造项目。预计到2030年，美国乙烷出口规模将达1500万吨左右。考虑到美国核心产区天然气产量增长放缓等影响，美国乙烷供应充足的局面或将有所转变。美湾乙烷价格（Mont Belvieu）将出现大幅度上涨，届时涨幅或超过50%，进口乙烷裂解成本优势将被大幅削弱。

同时，进口资源未来必然会面临贸易政策、地缘政治等因素带来的冲击。进口乙烷裂解装置的成本甚至是生存，已成为市场最关注的问题。若对美进口乙烷加征125%的关税，国内进口乙烷裂解路线成本将提升4000~5000元/吨，远远超出石脑油裂解路线成本，届时进口乙烷路线将彻底失去成本竞争力优势。目前，部分企业正计划通过争取豁免、进料加工、换货等方式规避对美加征关税的不良影响，但后续实施不确定性因素较多。整体来看，中国等市场的部分损失或将影响美国乙烷的出口，进而拖累美国乙烷短期现货市场价格，但预计仍难以对冲高关税带来的影响。

2、配套设施

当前，美国有三大乙烷出口设施，全部服务存量出口合同。位于宾夕法尼亚州的Marcus Hook出口能力为140万吨/年左右，主要服务英力士、博禄；位于得克萨斯州的Morgan’s Point出口设施主要服务印度信实、英力士、沙特基础工业公司等；位于得克萨斯州的Orbit Terminal（Nederland）由卫星化学与Energy Transfer合资创立，卫星化学具有优先使用权；2019年由美国能控公司出资建立的专用于出口亚洲的Martin Terminal，目前由于资金问题处于搁置状态。

未来，Orbit Terminal有750万吨/年的扩能计划，但具体产品尚未确定；Enterprise Products Partners也计划在得克萨斯州建设120万吨/年的乙烷出口设施，计划于2025年下半年投入运行。即便如此，目前美湾地区出口能力仍无法满足在建及规划乙烷裂解项目的需求。

3、运输船只及航线

液化乙烷对运输要求十分严苛，国际上一般采用超大型乙烷船（VLEC）进行运输。目前，全球VLEC生产商主要包括韩国HD现代、三星重工、江南造船厂等公司。VLEC建造工艺复杂，单艘船的造船周期最短为28个月。目前，江南造船VLEC订单39艘，交船期已排至2027年。国内企业已通过多种途径打破乙烷运输壁垒。比如卫星化学与国际船运公司合作以租赁形式获取船只资源。根据克拉克森数据，卫星化学租赁运营VLEC共计14艘，租赁期限15年；万华化学设立合资公司委托造船订单。2022年万华化学委托江南造船订造了3艘9.9万立方米VLEC，2艘船已于2024年交付，另外一艘船预计于2027年交付。

运输方面，美国船运乙烷现有航线主要为“美欧航线”、经苏伊士运河的“美印航线”“美巴航线”及经巴拿马运河的“美亚航线”。巴拿马运河作为连接美国东海岸和远东之间的主要航线，正常每日船只通行数量为3035艘。VLEC属于新巴拿马级船只，随着亚洲地区对进口乙烷资源需求增长，巴拿马运河短期内难以承接大量VLEC船只通行，可能进一步加重巴拿马运河货运拥挤状况，届时或将有部分船只被迫绕行苏伊士运河甚至好望角，其运输成本也将因此大幅上涨。

国内乙烷制乙烯项目2024年动态

呼和浩特石化公司120万吨/年乙烷制乙烯项目

项目拟建地址位于内蒙古鄂尔多斯苏里格经济开发区图克工业园区内，占地面积252公顷。项目于2023年开始筹建。总投资243.32亿元。主要建设工程及装置包括：新建120万吨/年乙烯裂解、40万吨/年HDPE（高密度聚乙烯）、40万吨/年FDPE（全密度聚乙烯、两套）、130万吨/年CCUS等共计12套装置，配套建设辅助生产设施、厂内公用工程和厂外铁路专用线及生活基地。

2024年10月22日至23日，《呼和浩特石化120万吨/年绿色低碳乙烷轻烃制乙烯项目预可研报告》评估会在北京召开。项目预可行性研究顺利通过集团公司评估，项目推进迈入新阶段。

卫星石化年产400万吨烯烃综合利用示范产业园项目

项目总投资含税约 330 亿元，固定资产计划投资含税约 300 亿元，建设项目内容包括年产 250 万吨乙烷裂解制乙烯装置、年产150 万吨丙烷脱氢制丙烯装置、PE、EO/EG、醋酸乙烯、环氧丙烷、丙烯腈、聚丙烯、丙烯酸及酯等下游配套装置。建设项目分期进行，一期项目计划总投资含税约 195 亿元，固定资产投资含税约 177 亿元，主要为 C2 产业链装置，二期项目计划总投资含税约 135 亿元，固定资产投资含税约 123 亿元，主要为 C3 产业链装置。

2024年9月27日，连云港石化两期合计250万吨的乙烷裂解制乙烯项目已全部投入运行。

鼎际得大连POE项目

鼎际得高端新材料项目规划投资120亿元，先行投资57亿建设1#20万吨/年POE项目已于2024 年1月30日取得批复，于2024年3月开工建设，预计2025 年6 月完工，2025 年9 月投料生产。目前规划实施2#20万吨/年30万吨/年乙烷制a-烯烃前工段、配套罐区及公辅设施，该项目计划于2025年10 月开工建设，预计2027年9 月完工，2027年12月投料生产。远期规划项目的建设2#α-烯烃装置、二氧化碳制烯烃装置、40 万吨/年PE 装置、2#火炬及相关辅助设施和公用工程。项目计划于2027 年12 月开工建设。

2024年7月10日，辽宁鼎际得石化股份有限公司副总经理王恒在辽宁省政府“推动企业高质量发展”主题系列新闻发布会上表示，公司新建30万吨/年乙烷制ɑ-烯烃前工段和20万吨/年POE项目已于2024年3月开工建设。

中国石油广西石化炼化一体化转型升级项目

广西石化炼化一体化转型升级项目位于钦州港经济技术开发区石化园区金鼓片区，总投资约305亿元，是国家石化产业规划布局重大项目，也是中国石油推动“减油增化”调结构的战略性项目。包括新建120万吨/年乙烯裂解装置等14套化工装置，200万吨/年柴油吸附脱芳等2套炼油装置，配套新建和改造部分炼油装置单元以及相应的公用工程、储运和辅助生产设施，主要生产聚乙烯、聚丙烯、合成橡胶和乙烯-醋酸乙烯酯共聚物(EVA)等产品。项目计划2024年底陆续中交，2025年全面建成投产。

2023年7月29日，中国石油广西石化炼化一体化转型升级项目120万吨/年乙烯装置开工仪式在钦州港举行。

2024年12月6日，广西石化炼化一体化转型升级项目40万吨/年聚丙烯装置回收气塔（3600-C-5260）与回收气塔冷凝器（3600-E-5261）设备组合体一次吊装就位

兰州石化长庆乙烷制乙烯项目

项目总投资约231.7亿元，该项目改造方案可分为三部分：（1）乙烯改造（2）炼油改造（3）化工下游配套。新建2 万吨/年辛烯-1装置，10 万吨/年 POE装置、14 万吨/年 EVA装置、45 万吨/年高密度聚乙烯装置、40 万吨/年聚丙烯装置、70 万吨/年裂解汽油加氢装置、70万吨/年芳烃抽提装置。

2019年9月4日，兰州石化长庆乙烷制乙烯项目全面开工建设。

2024年12月26日，中石油兰州石化榆林化工有限公司举行兰州石化长庆乙烷制乙烯项目竣工验收会。

独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯项目

该项目报批投资218.8亿元，将依托塔里木盆地丰富的油气资源，新建120万吨/年乙烯、两套45万吨/年全密度聚乙烯、30万吨/年低密度聚乙烯等11套主要生产装置，自有技术应用率超过99%，设备国产化率超过98%。

2024年12月20日上午，独山子石化公司塔里木120万吨/年二期乙烯空分站总承包项目正式开工建设。

2024年11月30日，独山子石化公司塔里木二期乙烯项目公辅Ⅰ放射源库中交仪式在项目现场举行，标志着该项目的首个关键单元完成交接。

2024年6月20日，塔里木120万吨/年二期乙烯项目进行了项目变更环评第二次公示。

2024年5月26日，独山子石化塔里木二期乙烯项目120万吨/年乙烯装置裂解炉开工仪式在乙烯装置裂解炉预制场隆重举行

文章内容来源化工新材料，流程工业整理编辑，责任编辑：胡静，审核人：李峥

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