天然气成为中东能源结构的核心

本网编辑 2025-09-16

中东国家石油公司正在扩大产能和国际投资组合，到2035年，其剩余原油产能超过650万桶/天，项目批准金额达4000亿美元，主要是天然气和海上项目。

该地区正在巩固其作为全球天然气大国的地位，预计到2025年将成为世界第二大天然气生产国，这主要得益于卡塔尔的北方气田LNG扩建和沙特阿拉伯的Jafurah气田等大型项目。

中东国家石油公司正在通过本地化举措和投资低碳技术战略性地改变其供应链，以使其能源结构多样化，同时积极管理关键海上瓶颈的地缘政治风险。

随着全球石油巨头对投资更加挑剔，并优先考虑股东回报，中东国家石油公司(NOCs)在不断变化的市场动态和能源转型中继续在全球能源安全中发挥关键作用。

凭借其较低的盈亏平衡成本、强大的国内基础和战略雄心，它们完全有能力满足日益增长的国际能源需求。

随着非欧佩克+国家的供应增长放缓和上游投资障碍的增加，这些国家石油公司正在扩大产能并扩大国际投资组合。

凭借超过650万桶/天的剩余原油产能（1H25）和2020-2035年期间价值4000亿美元的项目批准，特别是天然气和海上项目，中东准备在推动经济多元化和低碳增长的同时保持其能源领导地位。

自2019冠状病毒病大流行以来，对常规油气的投资前景出现波动。

虽然石油和天然气公司最初加快了对可再生能源的投资，但此后许多公司将投资重点重新转向了碳氢化合物。

目前转型的放缓可能在未来几年逆转，这可能会改变市场动态和投资情绪。

由于新项目减少和致密油活动减少，非欧佩克国家的原油供应预计将在2027年左右达到峰值，而全球需求继续上升。

这种不断扩大的供需缺口给欧佩克+带来了在未来十年增加产量的压力。

在这种紧张的前景下，中东的过剩原油产能对于平衡未来的供需至关重要，重申了该地区在全球能源市场上持久的战略重要性。

然而，为了实现他们的全部产能目标，欧佩克+中东核心成员国必须谨慎应对供应过剩的市场，并等待非欧佩克+供应的峰值。

随着非欧佩克+国家投资放缓，中东国家利用季节性需求赤字和低库存加速了供应增加。

产品出口从2019年第一季度的约570万桶/日增长到2025年第一季度的720万桶/日，目前占全球产品贸易的四分之一以上。

这种价格动态和市场需求的双重压力可能会使欧佩克+比预期更快地调整产能。

阿联酋、沙特阿拉伯、伊拉克和科威特正在进行的原油扩张项目的重点是维持和进一步增加产能。

对于沙特阿拉伯和阿联酋来说，上Zakum、下Zakum、Berri、Marjan和Zuluf等高产油田的海上开发对于他们分别实现1200万桶/天和500万桶/天的产量目标至关重要。

上Zakum、Safaniya和Manifa的额外扩建可能会进一步提高产能，因为这两个国家都希望抵消其在岸资产的下降，到目前为止，在岸资产占总产量的一半以上。

解决诸如含水率上升和水管理等运营挑战变得越来越重要，特别是在Ghawar和ADNOC的Bab、Bu Hasa和Asab等成熟陆上油田。

对于伊拉克和科威特来说，继续投资扩大现有油田的产能对于实现各自600万桶/日和400万桶/日的产能目标至关重要。就伊拉克而言，出口终端、管道、炼油厂和注水等基础设施的支持也至关重要。

鉴于欧佩克+的持续减产限制了中东国家石油公司充分利用其国内生产潜力，这些公司已从战略上转向积极的国际扩张以维持增长。

他们正在通过雄心勃勃的全球战略发展成为领先的国际公司（INOCs）。

ADNOC推出的XRG是一个800亿美元的投资工具，体现了这一趋势，目标是在化学品，一体化天然气和低碳能源领域占据全球领先地位，主要投资于阿塞拜疆，莫桑比克，土库曼斯坦和美国。

沙特阿美正在利用其在MidOcean Energy的股份，并扩大在秘鲁LNG的持股，成为一家在美国和澳大利亚拥有利益的全球LNG巨头。

卡塔尔能源正在纳米比亚、巴西和苏里南寻求高潜力的勘探区块，以实现其资源基础的多样化。

总的来说，这些举措凸显了他们在能源安全、投资组合多样化和全球低碳领导地位方面的雄心。

在中东地区，投资趋势表明将转向天然气和海上开发。

此外，由于大多数国家都达到了既定的产能目标，新建项目的动力很快就会达到顶峰，让位于维护项目，以维持投资。

在2020年至2035年期间，该地区已经开发了一条超过4000亿美元的管道，其中约三分之一用于海上开发，类似的份额用于LNG和天然气开发。

天然气正在成为该地区发电组合的核心，约占当前电力生产的72%。

在人口增长、工业扩张和气温上升的推动下，预计电力需求将增长，到2030年，燃气发电量将增长12%。

虽然可再生能源的份额正在迅速增长，预计到2030年将达到20%，但燃气发电厂的可靠性和灵活性仍然是电网稳定和基本负荷供应的关键。

中东继续巩固其作为全球天然气生产大国的地位，预计到2025年将成为世界第二大天然气生产国，仅次于北美。

自2020年以来，该地区的天然气产量增长了约15%，预计到2030年将进一步增长30%，到2035年将增长34%。沙特阿拉伯、伊朗、卡塔尔、阿曼和阿联酋的重大发展推动了这一增长。

卡塔尔庞大的北方气田LNG项目将使其液化能力增加近一倍，从每年7700万吨增加到本十年末的1.42亿吨，巩固其作为全球LNG供应商的主导地位。

沙特阿拉伯的目标是到2030年将产量提高40%以上，主要由Jafurah非常规气田推动，以支持该国的能源多样化计划。

在成本上涨的背景下，中东地区的长期能源扩张计划推动了该地区油气供应链的战略转型。

沙特阿美、ADNOC和卡塔尔能源等国有石油公司正在领导本地化计划，以提高供应链弹性和国内价值。

沙特阿美在英国的总增加值（IKTVA）计划旨在将本地采购增加到70%，促进国内制造和技术转让。

ADNOC的国内价值（ICV）计划已向区域供应商授予了数十亿美元的合同，创造了数千个当地就业机会，并提高了供应网络的灵活性。

卡塔尔能源的Tawteen计划同样促进了上游本地化和伙伴关系的发展。

这些本地化工作对于该地区建立一个能够承受全球中断和地缘政治不确定性的强大供应链网络至关重要。

国际和本地公司之间的合作、先进技术的采用以及长期合同战略正在提高运营效率和灵活性。这种方法还支持该地区更广泛的工业多样化和能源转型雄心。这一转型的目标是确保该地区能够支持当前的大型项目和未来的扩张，在通胀压力下保持竞争力。

与此同时，这些国有石油公司拥有推动低碳投资的强大财务能力，尽管与传统投资相比，此类支出通常只占其自由现金流的较小份额。

国家的脱碳目标和经济多元化的雄心正在推动技术、可持续性和替代能源的交易，将该地区定位为具有成本效益、低碳油气出口国，拥有多样化的国内能源结构，可以满足不断变化的可持续性要求下不断增长的全球液体和天然气需求。

阿联酋、沙特阿拉伯和阿曼正在积极推行综合战略，扩大清洁能源生产和碳氢化合物产能。

相反，科威特、卡塔尔和其他国家则强调优化油气资产的成本和排放效率，在逐步推进可持续性努力的同时，注重财政回报的最大化。

中东对全球能源体系至关重要，供应着全球约三分之一的原油和五分之一的天然气。

此外，该地区满足了全球四分之一的能源需求，突显出在地缘政治紧张局势加剧威胁贸易流动之际，该地区的关键作用。

该地区复杂的地缘政治格局和关键的海上咽喉，如霍尔木兹海峡、苏伊士运河和曼德海峡，使这种战略重要性进一步复杂化。

这些重要的贸易路线使区域稳定对全球供应安全至关重要。

仅霍尔木兹海峡就处理了世界上大约20%的石油液体和LNG贸易，由于伊朗的战略姿态和持续的地区紧张局势，它仍然是一个热点。

虽然不太可能完全关闭，但间歇性的中断可能会加剧市场波动，促使沙特阿拉伯和阿联酋等海湾国家投资替代管道路线，以减轻这些风险，并确保不间断的能源流动。

与此同时，也门和叙利亚的冲突地区继续破坏重要的石油和天然气基础设施，阻碍了重建和上游投资。

也门旷日持久的内战和胡塞叛军组织持续不断的敌意，一再影响苏伊士湾和曼德海峡的海上贸易，扰乱航运，威胁能源供应。

同样，伊拉克-土耳其输油管道的关闭也严重影响了库尔德的原油出口，这是库尔德重要的经济命脉。

这些复杂的地缘政治和安全挑战要求中东和北非（MENA）国家谨慎管理风险，保护重要的贸易瓶颈，并在持续的不确定性中寻求外交努力来维持稳定的能源供应和市场信心。

在不断变化的市场动态和正在进行的能源转型中，中东是全球能源安全的重要支柱。

中东和北非国家石油公司对传统油气和新兴低碳技术的持续投资对于平衡不断增长的能源需求和供应弹性至关重要。

该地区的战略剩余产能、多样化的能源组合、国际扩张雄心以及对技术采用和本地化的承诺，使其能够有效应对财政、地缘政治和运营挑战。

获得资金和稳健的财政状况是这些努力的基础，使国有石油公司能够自信地投资并保持经济多样化。

由于地缘政治紧张局势持续围绕关键瓶颈，协作风险管理将确保中东和北非地区在未来几十年仍然是一个可靠、有竞争力和创新的能源供应国。

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