AI 算力爆发重塑电力格局：高可靠电源需求激增，天然气短期受益，能源转型路径更趋复杂

钱伯章 2026-02-24

人工智能基础设施高速扩张引发持续、高密度电力需求，推动公用事业大幅上调负荷预测。由于风电、光伏等间歇性电源难以单独支撑 AI 负荷稳定运行，天然气等可调度电源短期重要性显著提升；若电力需求增速快于低碳产能建设，化石能源消费量与排放量可能阶段性上升，使脱碳进程更复杂。AI 热潮正成为电力系统、发电结构、电网投资与能源市场的关键变量。

人工智能基础设施的建设正在引发新一轮的电力需求，迫使公用事业公司上调多年缓慢增长的负荷预测。

人工智能工作负载持续且高密度的需求使得像天然气这样可靠且可调度的电源变得至关重要，因为仅靠间歇性发电无法满足稳定的容量需求。

尽管人工智能推动了电气化，但如果电力需求的增长速度超过低碳产能的建设速度，短期内化石燃料的总消耗量和排放量仍可能上升，从而使脱碳进程变得更加复杂。

人工智能通常被视为电气化和随后脱碳的催化剂。然而，其最直接的影响可能与许多人的预期恰恰相反。人工智能基础设施的迅速建设正在增加对可靠电力的需求，这一现实可能会在未来多年内强化天然气和其他可调度能源的作用。

专注于半导体和软件估值的投资者可能忽视了一个关键的制约因素。人工智能依靠电力运行，而电力系统则在物理和经济的限制范围内运作。

人工智能正在引发新一轮电力需求增长。

过去十年间，能源行业一直在努力应对电力需求增长缓慢的问题。如今，这一局面正在发生变化，其情形与21世纪初石油需求（以及随后的价格）急剧上升颇为相似。

训练大型语言模型和运行先进的人工智能系统需要巨大的计算资源。超大规模数据中心正在迅速扩张，开发者向公用事业公司请求吉瓦级的互联。在一些地区，多年持平的电力需求预测已被大幅上调。

这种转变意义重大，因为人工智能工作负载会产生持续的、高密度的需求，而非间歇性的使用。数据中心无法在电力供应受限时简单地关闭电源。可靠性变得至关重要。

可靠性要求改变发电组合

风能和太阳能发电能力持续扩大，但仅靠间歇性发电无法满足人工智能基础设施的稳定容量需求，除非配备大量储能设施或备用发电装置。

电池储能技术正在改进，但大规模的长时储能仍成本高昂。核能项目面临漫长的开发周期和复杂的审批障碍。在许多地区，输电线路的扩建也跟不上需求的增长。