我们根据EVvolumes统计数据看到，尽管2020年的新冠疫情导致全球汽车总销量下滑了14%，但全球电动汽车的销量却在2020年逆势大涨，达到320万辆以上。根据EVvolumes数据，2020年全球新能源汽车的的销量为324万辆，而2019年同期为226万辆，同比增长了43.36％。新能源汽车的高速发展，以新能源汽车为主要代表的锂离子电池需求，也在呈现井喷状态。

根据SNEResearch数据，2020年全球汽车用动力电池装机量同比增长17%，达到137GWh。中国市场增长放缓，2020年我国电池装车量累计63.6GWh，同比增长2.3%。根据中国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》倡导的电动化、智能化、网联化将成为我国新能源汽车产业发展的新机遇，预计我国新能源汽车销量未来5年复合增长率在40%左右，到2025年有望超过800万辆，以此计算出，我国动力电池的需求也将呈现40%的增速高速增长。

2021年4月IEA出版的研究报告《关键矿物在清洁能源转型中的作用》(The Role of Critical Minerals in Clean Energy Transitions)显示，随着各国逐渐向清洁能源迈进，电动汽车取代燃油车进程加速，2040年锂的需求可能会比现在高出50倍，这意味着世界将面临锂的严重短缺。中国发展新能源，主要是为了摆脱现有石油能源的依赖和束缚，而如果新能源中的锂能源存在严重的短缺，那么中国的新能源战略，也将步石油能源的后尘。

我们认为，由于锂资源的全球区域分布不均以及控制权高度集中，锂电市场会不可避免地受到价格波动、地缘政治的影响。中国又是全球新能源发展的重要市场，将会受到拥有锂资源国家的控制和约束，从而无法真正实现能源自由的目的。

中国锂资源虽然丰富，但是受到生产工艺制约十分严重，其中用于电池级的碳酸锂，需要拥有较高的资源品位属性，高纯属性，而这样的碳酸锂，需要大量依赖进口。而中国优质资源的锂资源储量十分稀少，所以就形成了对进口资源的严重依赖。

根据未来5年全球碳酸锂的生产企业规划来看，其中规模化企业如赣锋锂业、SQM、天齐/ALB等，将会成为未来5年内全球碳酸锂的主要生产企业，市场份额达到15%及以上。而随着对全球碳酸锂的需求大幅增长，也将会延伸更多的中小规模碳酸锂生产企业，但无法撼动全球龙头的地位。

我们根据全球主要碳酸锂生产企业从2019年至2025年的年均复合增长率测算得到，其中Pilbara对未来碳酸锂的生产规划增速最快，2019年至2025年碳酸锂年均增速将会达到115%高速增长。至2025年，Pilbara预估碳酸锂的产量将会达到4.6万吨/年。

另外，天宜锂业在Mibra矿山、Manono矿山、Pilgangoora矿山的碳酸锂产量，在2025年期间内也将呈现超过75%的速度增长。至2025年，天宜锂业的全球碳酸锂产量预估将会达到5万吨/年。

未来，全球碳酸锂生产企业产量规划年均增速超过20%的企业，分别是：Pilbara、容汇锂业、藏格控股、融捷股份、中矿资源、川能动力、天宜锂业、ALB。而产量占据龙头位置的企业分别是：天齐/ALB、赣锋锂业和SQM。