全球　2015

石油供应过剩 天然气消费回升 炼油能力增幅下跌 炼油毛利上升

能源结构不断优化。2015年全球一次能源消费总量大约为127.6亿吨油当量，增长0.7%。除煤炭下降外，其他类型能源都是增长的，石油和天然气消费量分别增长了1.8%和2.7%。非化石能源如可再生能源、核能等增长较快，分别达到了8.5%和3.3%。从2010年到2015年，煤炭和石油所占比重逐渐降低，而天然气和非化石能源的占比不断上升。

石油市场出现了供应过剩。尽管价格在低位运行，但世界石油产量逆势上涨，增长了2.8%。其中OPEC(石油输出国组织)国家不像以前限产保价，而是强调保住市场份额，产量不断创出新高。非OPEC国家，主要是美国，油气生产成本下降了三分之一以上，产量未随市场价格的下降而减少，只是增速有所放缓。

天然气消费增速回升。全球天然气消费量从2011年开始，增幅一直在下降，但2015年有所回升。虽然经济复苏比较艰难，但美国和欧洲的经济还是相对稳定，对天然气需求有所拉动。天然气价格出现了下跌，与其他能源价格相比竞争力明显，去年全球消费量同比增长了2.7%。分地区来看，无论北美还是欧洲，天然气消费量增长都比较快，分别达到了3.8%和5.8%。亚太地区受到经济和价格的影响，天然气消费增长乏力，增速仅为1.2%。2015年，全球天然气价格普遍下跌，北美地区和亚太地区跌幅都在30%~40%，欧洲地区价格下跌相对较缓，下跌14%左右。

炼油能力增幅大幅下降。2015年全球的炼油能力净增了2600万吨/年，和2014年6000万吨/年的增幅相比大幅下降。全球的原油加工量达到了7900万桶/天，增长2.7%，炼油厂的开工率比上年增长1%，达到了84%。而去年，我国大规模淘汰落后产能，使得中国炼油能力出现了负增长。

全球炼油毛利上升。2015年北欧地区炼油毛利比2014年上涨了125%左右，新加坡的毛利上涨了50%，美国的毛利增长20%以上。但是以新加坡为代表的亚太地区，在全球的毛利水平是垫底的。

各国政策措施频出。油气出口收入大幅下降，大概在40%~50%。汇率、金融风险上升，外汇储备下降。为了降低风险，资源国采取了多方面措施，通过修改合同条款、放宽政策限制、招商引资、降低企业税负、减少能源价格补贴、出售资产等举措渡过难关。

中国　2015

能源消费现负增长 石油产量稳定增长 天然气供应总体过剩 炼油能力净减千万吨

能源消费出现负增长。主要因为中国经济增速放缓。结构优化，2015年一次能源消费总量增速出现30年来首次负增长。其中煤炭产量下降 1.7%，消费量下降3.8%。但除了煤炭，其他能源都有增长，特别是非化石能源，消费量增速升至8%以上。从2010年到2015年，国家的能源结构有明显改善，其中煤炭在消费能源中的占比从2010年的70%，下降到了2015年的40%，天然气和非化石能源比例上升比较快，天然气从4%上升到 5.9%，非化石能源从9.4%上升到12.3%。目前我国能源结构还需要优化，环境需要治理，但是清洁、高效的天然气资源发展增速仅仅达到3.7%，仍需政府、企业、服务行业甚至全社会来推动发展。

石油方面，2015年中国石油产量继续稳定增长，原油产量比上年增长约2%，达到2.14亿吨，石油表观消费量为5.43亿吨，增速达 4.4%。石油净进口量达到3.26亿吨，增长5.8%，对外依存度首次突破60%，达到60.6%。国内的成品油市场供需宽松程度加大。

天然气方面，供应总体过剩。一方面是国内需求增速明显放缓，2015年表观消费量达到1910亿立方米，比上年增长3.7%，创10年新低。没有达到原规划的消费量2300亿方立方米。另一方面是供应端，全年国内天然气产量为1318亿立方米，增长3.5%，非常规油气的开发有所突破，致密气约占全国天然气产量的30%，页岩气产量接近50亿立方米。全国天然气进口量624亿方立方米，增长4.7%，对外依存度上升到32.7%。

炼油能力方面，我国受去年大规模淘汰落后产能的影响，炼油能力净减1000万吨/年，按照合理开工率计算，目前中国炼油能力仍过剩1亿吨/年。全年原油加工量估计为5.22亿吨，增长3.8%。全国炼厂平均开工率为75.4%，较上年略有回升，但明显低于84%的国际平均水平。其中，主营炼厂开工率为86.2%，地炼开工率为31.4%，中石化、中石油原油加工量占全国份额的75%。

石油公司方面，与国际石油公司一样，经营业绩大幅下滑，但生产指标稳中有增。

展望　2016

全球

国际油价反弹乏力 天然气供应宽松

中国

成品油供需盈余宽松 天然气季节性矛盾仍存 炼油能力增长1.3% 油气产业改革全面展开

第一，世界石油市场宽松局面难以改变，国际油价反弹乏力。供应方面，预计全球石油供应增长70万桶/天，其中，OPEC国家增长120万桶 /天，非OPEC国家下降50万桶/天。若新兴市场和发达经济体部分国家爆发经济危机，资源国大幅增产，特别是伊朗和美国原油出口高于预期，将加剧世界石油供应过剩。石油供需再平衡，还需要更长时间。2016年，预计期货年均价格为40~50美元/桶。

第二，全球天然气方面，预计供需继续保持宽松。全球天然气需求量约为3.55万亿立方米，增长2%，产量为3.76万亿立方米，增长2.5%。按计划，2016年，全球将有7个大型LNG液化项目投产，新增产能超过5000万吨/年。在此情况下，预计全球天然气价格会在低位运行，英国NBP全年均价为6美元/百万英热单位左右，日本LNG进口平均价格在8美元/百万英热单位左右，现货价格在7美元/百万英热单位左右。而美国LNG首次出口，或致其国内供应侧收紧，气价触底反弹。

第三，国内成品油方面，供需的盈余宽松将会继续扩大。预计2016年，国内的石油需求将增长4.3%，表观消费量为5.66亿吨，对外依存度达到62%。放开原油进口权的影响，将在今年进一步体现。预计成品油产量为3.56亿吨，增长5.5%;需求3.3亿吨，增长3.9%。所有的成品油种类都将出现供应宽松的局面，预计2016年成品油净出口将达到2500万吨，增长31%。

第四，国内天然气总体依然过剩，季节性供需矛盾仍存在。价格下调和环保趋严将拉动天然气需求增速回升，预计2016年中国天然气表观消费量为 2050亿立方米，增长7.3%。供应总量将超过2080亿立方米，其中国产气1390亿立方米，进口690亿立方米，资源仍处于过剩。特别是2016年 LNG长贸协议陆续进入窗口期，资源增量将超过700万吨，资源过剩问题突出，国内储气调峰能力不足，夏季限产、冬季限供的状况仍可能发生。

第五，国内炼油方面，2016年炼油能力预计增长1.3%，达到7.2亿吨/年左右，其中新增3000万吨/年左右，淘汰落后产能达到2100 万吨/年。原油加工量5.49亿吨，同比增长5.3%，增量主要来自获得原油进口使用权的地炼企业。国内成品油资源过剩将进一步加剧，炼厂开工率仍维持低位，成品油市场竞争更加激烈。

最后，油气行业覆盖全产业链的“立体改革”将全面展开。“十三五”期间，中国将继续深化油气行业体制改革，构建有效竞争的市场结构和市场体系。 2016年，《石油天然气体制改革总体方案》将出台，油气行业改革将进一步打破行政垄断、管住自然垄断、放开竞争环节。各项改革将在试点的基础上逐步推进，实施细则和配套政策的制定将是2016年的重头戏。

总之，2015年，全球油气行业步入低谷，全球原油供给能力显著超出了消费需求，油气市场出现严重的过剩，价格超低位运行。中国油气市场整体需求乏力，供应充足，国内外的石油公司经营业绩大幅下滑，进入行业寒冬。2016年是“十三五”起步之年，无论油气行业还是油气公司，都正面临新的起点、格局和挑战，将在低油价和改革中前行。