▉ 目标达成在即能源转型迈向调速换挡期

2019年，我国一次能源消费约47.9亿吨标准煤，增速为3.2%，比上年降低0.2个百分点，清洁能源转型推进有效，节能降耗减排再上台阶，油气增储上产成效显著，煤炭去产能任务提前完成，风电光伏装机比重持续上升。2020年，预计我国能源发展“十三五”规划中总量、结构和消费强度等目标均将基本实现，一次能源需求总量预计为49.3亿吨标煤，其中，煤炭需求约39.2亿吨标煤，占比约56.7%；非化石能源需求约7.4亿吨标煤，占比15.1%；能源消费强度约0.52吨标煤/万元（GDP按2015年不变价计），将比2015年降低16%。我国将以更务实的姿态持续推进能源转型，优化能源结构，新能源产业将由政策驱动转为市场驱动，能源行业进入高质量发展阶段。

 ▉ 潜在供应过剩周期下国际油价存在下行压力

2019年全球经济和贸易增速明显下行、石油需求仅增长90万桶/日，创2011年以来新低；而石油供应充裕，沙特油田设施以及中东地区多个油轮遇袭也未能有效拉升油价，布伦特原油均价64美元/桶。预计2020年，大批新建炼厂投产和船用燃料低硫化将拉动世界石油需求增加110-120万桶/日，略好于2019年，但国际油市整体仍处于过剩周期中，尽管更注重股东回报和油价相对低位抑制了美国页岩油产量增速，但2020年美国原油产量仍将增加90万桶/日左右（2019年增加125万桶/日），加上巴西、挪威、圭亚那等新项目投产，全球供应过剩压力较大；在此情况下，OPEC+不得不持续并加大减产以平衡市场。同时，2020年地缘政治的内涵将扩展到中东供应风险、贸易摩擦、英国脱欧等领域，油价意外波动的风险尤存。综合判断，2020年国际油价运行中枢将较2019年小幅下移，全年布伦特油价均值在58-68美元/桶之间。

 ▉ 天然气需求仍保持较快增长市场资源宽松

管网公司成立将重塑产业价值链

2019年，我国天然气消费量3025亿立方米，同比增长9.0%；天然气产量1705亿立方米，同比增长9.1%，进口量1330亿立方米，同比增长7.1%，有力地保障了天然气市场供应。预计2020年，我国天然气需求将达3290亿立方米，同比增长8.8%，增长更为稳健。为保障国家能源安全，油气企业响应中央号召，继续加大国内勘探开发力度，国产气仍将保持7%左右的快速增长，国内上产期叠加国际资源充裕低价期，市场供应总体宽松；价格低位运行将为天然气市场发展注入竞争力，油气行业改革深入推进将为天然气产业发展注入推动力，管网改革落地将全面推进互联互通，提高供应效率，为“十四五”发展奠定坚实基础。

 ▉ 新一轮炼油扩能潮袭来我国炼油行业变局时代已然到来

2019年，恒力石化和浙江石化投产，国内炼油格局和资源流向重构；成品油终端消费增速放缓至2.8%，化工轻油消费大幅增长10.5%，“油化转型”开始发力。我国成品油批发零售已依次放开，2020年成品油市场化改革将进入攻坚期。近2-5年汽车工业处于调整期，加之乙醇和电动汽车等替代燃料发展，导致成品油需求增速长期处于小幅下行通道，预计2020年终端消费量为4.03亿吨，增速2.2%；而多个炼油项目的投产将使得2020年我国原油一次加工能力将达到9亿吨/年，新增产能的释放将使得国内竞争趋于白热化。炼油行业要着力提高竞争力，实现转型和高质量发展。预计2020年我国成品油出口量将达5900万吨，或将成为亚太最大的出口国家。

▉ 全球石化行业迎来大周期转折行业开始步入大整合时期

2019年，世界石化产能扩张幅度进一步加快，石化市场过剩风险加剧；国内乙烯当量消费增幅达9%左右，新业态消费和替代消费增长突出，但PX、乙二醇等大宗产品一度跌破盈亏平衡线也释放出市场转折信号。预计2020年，我国石化扩能继续加速，基础石化原料新增产能将占全球的70%左右，国内供应压力累积，外部聚烯烃和PX输入压力不减；而乙烯当量消费将小幅回落至8%左右，聚烯烃等产品仍将面临高库存压力。受价格下行影响，部分PX、EG等装置面临出清，行业将步入大整合时期。2019-2020年，国内包括合成气直接制烯烃、OCM等关键技术获得重大突破或进展，己二腈等一系列卡脖子产品采用自主技术建设生产，也标志着石化行业真正进入了优胜劣汰、迈向高质量发展阶段。

 ▉ 我国氢能产业步入快速发展机遇期

发展氢能有助于我国优化能源结构、应对气候变化、维护能源安全，产业前景可期，但氢能产业发展仍面临政策规划有待完善、技术有待突破和经济性有待提高三方面巨大挑战。初步判断到2035年以后，碳减排压力将加大，可再生能源制氢、氢燃料电池系统成本将大幅度下降，氢燃料汽车和加氢站在部分地区将会有较大增幅。石化企业在产氢、用氢、建设加氢站和研发方面都具有显著优势，在发展氢能产业上将大有所为。

 ▉ 深耕自贸“试验田”抢抓发展新机遇

经过6 年的探索，目前我国已经形成了“1+3+7+1+6”五批次沿海全覆盖、沿边布局、内陆辐射的各具使命的自贸试验区发展格局。海南自贸试验区（港）和上海自贸试验区临港新片区的设立，更是标志着我国自贸试验区战略进入新的发展阶段。未来，自贸试验区将与我国“一带一路”倡议、区域经济布局更加紧密结合，成为我国经济实现更高质量发展的战略新引擎。能源化工行业作为国民经济的支柱性和基础性产业，更应抢抓这历史性发展机遇，积极主动参与，大胆闯、大胆试、自主改，加快适应与市场化、国际化接轨的全球经贸规则，加快与自贸试验区集聚的先进制造业、新能源、新材料、人工智能等高端产业相融合，加快提升产融和产贸结合层级，加快培育壮大发展新动能，加快推动产业结构转型升级，全面提升国际竞争力，实现向全球产业链、供应链、价值链的中高端跃升。